Generative AI ก้าวไปอย่างรวดเร็วมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ประเทศจีนมีการออก Agentic AI ชื่อ Manus มาให้ทุกคนตกตะลึง แต่ยังไม่เปิดให้ใช้อย่างเป็นทางการมีเพียงแค่ demo, เราได้เห็นว่า Generative AI ในยุคถัดไปสามารถทำอะไรได้บ้างโดยเฉพาะการทำงานแบบอัตโนมัติด้วยตัวเองโดยไม่ต้องรอคำสั่งจาก prompt input หรือที่เราเรียกกันว่า autonomous AI ซึ่งคงต้องรอจนกว่าจะเปิดให้ทดลองใช้จริง ว่ามันสมราคาคุยไหม

กลับมาสู่โลกปัจจุบันของ AI กัน ซึ่งก็ถือว่ามีความก้าวหน้าเป็นอย่างมากเช่นกัน เพราะ Generative AI มีการพัฒนาจากการรอรับคำสั่งและโต้ตอบกับในรูปแบบของ Zero shot (ถามมาตอบไป), few shots (ตอบคำถามต่อเนื่อง) และ chain-of-thought (การตอบแบบเป็นขั้นตอน) ไปสู่รูปแบบของ deep search mode ซึ่งเป็นความก้าวหน้าของ AI ในการค้นหาข้อมูลจากหลาย ๆ แหล่งด้วยตัวเองและนำข้อมูลเหล่านั้นมาสังเคราะห์ก็ที่จะนำคำตอบสุดท้ายมาตอบเรา ซึ่งมีประโยชน์มากในการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกหรือใช้ในการวิจัย

บทความนี้ผมจะทำการทดสอบ deep search mode จาก Generative AI ที่นิยมใช้ในไทย 3 ตัวคือ Grok, DeepSeek และ Gemini โดยผมจะใช้ AI model เหล่านี้มาช่วยในการหาข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นที่หาข้อมูลในตลาดได้ค่อนข้างยากเพราะเป็นหุ้นที่ไม่ค่อยได้รับความนิยมสำหรับนักลงทุนเท่าไหร่แต่มี story ที่น่าสนใจ ซึ่งหุ้นที่ผมเลือกมาใช้ในการทดสอบก็คือหุ้น FORTH ซึ่งเป็นหุ้นแม่ของธุรกิจตู้เต่าบินนั่นเอง โดยผมจะเขียน prompt แบบเดียวกันดังนี้ และกดปุ่ม deep search ที่แสดงขึ้นมาในแต่ละตัว ดูว่าผลลัพธ์จะออกมาเป็นอย่างไร

Prompt input

You’re writing a new opinion piece in Thai about the topic: “หุ้น FORTH และทิศทางของธุรกิจเต่าบินในอนาคตจากนี้” for a blog article. You collect information that helps the audience, which is stock investors, to gain insight and make informed decisions. Your work needs to provide an outline and relevant context about the topic and back them up with following information:

1. Prioritize the latest trends, key players on this industry, and noteworthy news on this topic.

2. Considering stock investors interests and pain points.

3. Develop a detailed content outline including an introduction, key points, and a call to action to buy or sell according to the findings

4. Include SEO keywords and relevant data or sources.

ผลการทดสอบ

• ผลการทดสอบ Grok – ผมเลือกแบบ deeper search mode เลยในการเปรียบเทียบกับตัวอื่น ซึ่ง Grok ใช้เวลาในการวิเคราะห์ทั้งหมด 3:52 นาที จาก 100 data sources โดยแสดงรายละเอียดและขั้นตอนการวิเคราะห์ดังภาพ พร้อมทั้งแสดง chain-of-thought (การแสดงวิธิคิดให้เห็นด้วย) ผลที่ได้ คือ ข้อมูลที่ได้ยังไม่ละเอียดพอ และเป็นข้อมูลที่ไม่ล่าสุดซึ่งสังเกตุได้จากราคาหุ้นประมาณการที่ Grok นำมาแสดงในรายงานค่อนข้าง out date และตัวรายงานเองยังคงเป็นแบบสรุป ซึ่งไม่เพียงพอต่อการนำไปตัดสินใจหรือวิเคราะห์ ตามที่ระบุไว้ใน prompt

• ผลการทดสอบ Deep Seek – ตัวนี่ยิ่งแล้วใหญ่เลย เพราะไปจัดกลุ่มอุตสาหกรรมของบริษัท FORTH ว่าเป็นกลุ่มธุรกิจ Logistic ทำให้การวิเคราะห์และวิจัยผิดตั้งแต่ต้นจนจบ และรายงานก็เป็นแบบสรุปอีก ถือว่าสอบตกครับ
• ผลการทดสอบ Gemini – อันนี้ผมประทับใจมากและให้เป็นผู้ชนะในการทดสอบครั้งนี้ เพราะ Gemini เริ่มจากการวางแผน และแสดงแผนการวิเคราะห์แต่ละขั้นตอนให้ผู้ใช้สามารถแก้ไขแผนได้ก่อนที่จะเริ่มทำการวิจัย เมื่อผู้ใช้พอใจกับขั้นตอนการวางแผนแล้ว ก็กดปุ่ม “Start Research” ซึ่งน่าจอการแสดง chain-of-thought ก็น่าประทับใจมากตามภาพ และยังใช้เวลานานที่สุดในการวิเคราะห์คือประมาณ 5 นาทีเมื่อเทียบกับตัวอื่น

ส่วนตัวผมคิดว่า รายงานข้างล่างนี้นำเสนอได้อย่างยอดเยี่ยม เรียกได้ว่าทำได้ลึกและข้อมูลน่าเชื่อถือมาก หลุดพ้นจาก snapshot pre-train ของ AI ในยุคแรกด้วยข้อมูลที่เป็นปัจจุบัน ถึงแม้จะหา finance ratio บางตัวมาแสดงไม่ได้ แต่เห็นได้ว่ามีการเตรียมโครงสร้างพร้อมที่จะหยอดข้อมูลแล้ว โดยรวมดีกว่าบทวิเคราะห์จากสถาบันการเงินและการลงทุนต่าง ๆ เสียอีก ผมแชร์บทวิเคราะห์แบบไม่ปรุงแต่งใด ๆ ของ Gemini ไว้ข้างล่างนี้ จะเห็นว่ามีข้อผิดพลาดด้าน editor proof บ้างเล็กน้อยเพราะมีตัวอักษรภาษาจีนปนมานิดหน่อย แต่ผมก็ถือว่าให้ 5 ดาวกับ Gemini ได้เลย ถือว่าทำถึงมาก

อีกเหตุผลที่ Gemini ทำการวิเคราะห์ได้แตกต่างจากคู่แข่งอาจเป็นเพราะ Gemini ตั้งใจใช้ deep search สำหรับการทำงานวิจัยแบบสมบูรณ์โดยเฉพาะ สังเกตุได้จากปุ่มบน prompt จะใช้คำว่า “Deep Research” ในขณะที่คู่แข่งใช้คำว่า “Deep Search” เท่านั้น

วิเคราะห์หุ้น FORTH และทิศทางธุรกิจเต่าบิน: โอกาสและความท้าทายสำหรับนักลงทุน

บทนำ: หุ้น FORTH และอนาคตที่น่าจับตามองของเต่าบิน

ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หุ้นของบริษัท ฟอร์ท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ FORTH เป็นอีกหนึ่งหลักทรัพย์ที่นักลงทุนให้ความสนใจอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากศักยภาพการเติบโตของธุรกิจตู้จำหน่ายเครื่องดื่มอัตโนมัติ “เต่าบิน” ซึ่งเข้ามาสร้างความเปลี่ยนแปลงในตลาดเครื่องดื่มและได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว ¹. การพิจารณาสถานการณ์ปัจจุบันของหุ้น FORTH พบว่า ราคาหุ้น ณ ช่วงปลายเดือนมีนาคม 2568 มีการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ประมาณ 7.00-7.05 บาท ³. แม้ว่าราคาจะค่อนข้างทรงตัวในระยะสั้น แต่เมื่อพิจารณาราคาสูงสุดและต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 18.80 บาท และ 6.85 บาท ตามลำดับ จะเห็นได้ว่าหุ้น FORTH มีความผันผวนของราคาค่อนข้างสูงในช่วงที่ผ่านมา ³. มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ FORTH อยู่ที่ประมาณ 6.5 พันล้านบาท ซึ่งสะท้อนถึงขนาดของบริษัทและการรับรู้ของตลาดต่อมูลค่าของธุรกิจ ³.

ธุรกิจเต่าบินถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ FORTH และได้รับการจับตามองอย่างมากในตลาด จากข้อมูลพบว่า ยอดขายของเต่าบินเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากประมาณ 50 ล้านบาทในช่วงปลายปี 2564 เป็น 2,290 ล้านบาทในปี 2566 โดยมีจำนวนตู้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 500 ตู้ เป็น 6,392 ตู้ในช่วงเวลาเดียวกัน ¹. ในปี 2566 มียอดขายเครื่องดื่มจากตู้เต่าบินสูงถึง 77 ล้านแก้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความนิยมของผู้บริโภค ¹. FORTH ยังคงมีแผนการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าที่จะเพิ่มจำนวนตู้เต่าบินให้ถึง 10,000 ตู้ภายในสิ้นปี 2567 และมีเป้าหมายระยะยาวที่จะมีตู้ 20,000 ตู้ภายในปี 2570 ². นอกจากนี้ ธุรกิจเต่าบินยังมีอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่สูงถึง 65% ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อความสามารถในการทำกำไร ². อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ มีแผนการนำธุรกิจ “ฟอร์ท เวนดิ้ง” ซึ่งเป็นผู้ดำเนินธุรกิจเต่าบิน เข้าเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ในปี 2568 ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของหุ้น FORTH ². บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์สถานการณ์ของหุ้น FORTH และทิศทางของธุรกิจเต่าบินในอนาคต เพื่อเป็นแนวทางให้นักลงทุนประเมินโอกาสและความเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุน

ภูมิทัศน์ตลาด: แนวโน้มล่าสุดและผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรมเครื่องจำหน่ายสินค้าอัตโนมัติ

ตลาดเครื่องจำหน่ายสินค้าอัตโนมัติในประเทศไทยมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยคาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นในอัตรา 13-15% ต่อปี ¹⁰. ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตนี้มาจากพฤติกรรมผู้บริโภคที่ต้องการความสะดวกสบาย ความรวดเร็วในการซื้อสินค้า และความหลากหลายของช่องทางการชำระเงิน ¹². ผลสำรวจพบว่า เหตุผลหลักที่ผู้บริโภคเลือกซื้อสินค้าจากตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติคือ ความสะดวกสบาย (72%), ประหยัดเวลา (50%), มีสินค้าพร้อมจำหน่าย (43%) และมีช่องทางการชำระเงินที่หลากหลาย (27%) ¹². ในภาพรวมของตลาดเครื่องจำหน่ายสินค้าอัตโนมัติในประเทศไทยนั้น ตู้จำหน่ายเครื่องดื่มมีสัดส่วนมากถึง 60% ในขณะที่ตู้จำหน่ายสินค้าอื่นๆ มีสัดส่วน 40% ¹⁰. เมื่อเปรียบเทียบจำนวนตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติต่อจำนวนประชากรในประเทศไทยกับประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้นำในด้านนี้ พบว่าประเทศไทยยังมีจำนวนตู้ค่อนข้างน้อย (ไทย: 1 ตู้ต่อประชากรมากกว่า 300 คน, ญี่ปุ่น: 1 ตู้ต่อประชากร 30 คน) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโอกาสในการเติบโตอีกมากของตลาดในประเทศไทย ¹⁵.

แนวโน้มที่สำคัญในตลาดที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจเต่าบิน ได้แก่ การที่ผู้บริโภคนิยมการชำระเงินแบบอิเล็กทรอนิกส์มากขึ้น โดยมีสัดส่วนการใช้งาน QR code สูงถึง 60%, เงินสด 54% และ E-wallet 42% ¹⁰. ตู้เต่าบินเองก็รองรับการชำระเงินที่หลากหลาย รวมถึงช่องทางอิเล็กทรอนิกส์เหล่านี้ ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของผู้บริโภค นอกจากนี้ ตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติที่นำเสนอสินค้าเฉพาะประเภทหรือแบรนด์ รวมถึงตู้ที่สามารถปรุงหรือชงสินค้าได้เอง กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น ¹³. เต่าบินจัดอยู่ในกลุ่มหลังนี้ โดยนำเสนอเครื่องดื่มที่ปรุงสดใหม่ตามอ 주문 ซึ่งเป็นจุดแข็งที่สำคัญ ¹⁷. อีกแนวโน้มที่น่าสนใจคือ การที่ธุรกิจต่างๆ เริ่มใช้ตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติเป็นเครื่องมือทางการตลาดมากขึ้น ซึ่งอาจเป็นโอกาสให้เต่าบินร่วมมือกับแบรนด์อื่นๆ เพื่อขยายฐานลูกค้า ¹³.

ในส่วนของผู้เล่นหลักและคู่แข่งของเต่าบินนั้น คู่แข่งโดยตรงที่สำคัญคือ “MILKIE WAY” ซึ่งเป็นตู้จำหน่ายเครื่องดื่มอัตโนมัติที่พัฒนาโดยเครือสหพัฒน์ โดยมีลักษณะคล้ายคลึงกับเต่าบินและคาดว่าจะเริ่มทำตลาดอย่างจริงจังในช่วงไตรมาสแรกของปี 2568 ¹⁵. การเข้ามาของ MILKIE WAY ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเครือสหพัฒน์ที่มีความแข็งแกร่ง ถือเป็นความท้าทายที่สำคัญสำหรับเต่าบิน ¹⁵. นอกจากนี้ ยังมีผู้เล่นรายใหญ่อย่าง บริษัท ซันเวนดิ้ง เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SVT ซึ่งเป็นผู้นำตลาดตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติโดยรวม และมีส่วนแบ่งตลาดถึง 45% ¹⁵. แม้ว่า SVT จะมีสินค้าที่หลากหลายกว่า แต่เต่าบินเน้นไปที่ตู้ชงเครื่องดื่ม ซึ่งเป็นตลาดเฉพาะที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง ¹⁵. คู่แข่งโดยอ้อมของเต่าบินยังรวมถึงร้านกาแฟสดต่างๆ เช่น คาเฟ่ อเมซอน และร้านสะดวกซื้อ เช่น 7-Eleven และ Lotus ที่เริ่มขยายช่องทางการขายผ่านตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติเช่นกัน ¹⁷. ผู้เล่นเหล่านี้เป็นทางเลือกสำหรับผู้บริโภคที่ต้องการเครื่องดื่มและอาจมีผลต่อการเติบโตของเต่าบิน

เจาะลึกผลประกอบการ: การวิเคราะห์สถานะทางการเงินและราคาหุ้น FORTH

ผลประกอบการของ FORTH ในปี 2567 (สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567) แสดงให้เห็นถึงกำไรสุทธิที่ลดลงอย่างมาก โดยมีกำไรสุทธิเพียง 221.30 ล้านบาท ซึ่งลดลงถึง 61% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ³. แม้ว่ารายได้รวมในปี 2567 จะอยู่ที่ 9,149.42 ล้านบาท ซึ่งลดลงเพียงเล็กน้อยจากปีก่อนหน้า แต่การลดลงของกำไรสุทธิอย่างมีนัยสำคัญนี้เป็นประเด็นที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ ³. กำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2567 ก็ลดลงจาก 0.61 บาทในปี 2566 มาอยู่ที่ 0.24 บาท ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงต่อจำนวนหุ้น ³.

เมื่อพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญสำหรับนักลงทุน พบว่า อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio) ณ วันที่ 21 มีนาคม 2568 อยู่ที่ประมาณ 29.59 เท่า ³ และ Investing.com รายงาน ณ วันที่ 24 มีนาคม 2568 ที่ 29.6 เท่า ⁵. อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV Ratio) ณ วันที่ 21 มีนาคม 2568 อยู่ที่ 3.37 เท่า ³ และ Investing.com รายงานที่ 3.4 เท่า ⁵. อัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) ณ วันที่ 21 มีนาคม 2568 อยู่ที่ 2.14% ³. อย่างไรก็ตาม มีข่าวการประกาศงดจ่ายเงินปันผล ซึ่งเป็นข้อมูลล่าสุดที่สำคัญกว่าข้อมูลอัตราเงินปันผลตอบแทนเดิม ³. TradingView รายงาน Dividend Yield (ระบุไว้) ที่ 5.29% ⁷ ซึ่งอาจเป็นข้อมูลที่ยังไม่ได้ปรับปรุงหลังการประกาศงดจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt-to-Equity Ratio) ณ ไตรมาส 3 ปี 2567 เพิ่มขึ้นเป็น 2.84 เท่า ซึ่งแสดงถึงการพึ่งพาเงินทุนจากหนี้สินที่มากขึ้น ²⁶.

ราคาหุ้น FORTH ณ วันที่ 21 มีนาคม 2568 ปรับตัวลดลง -33.96% เมื่อเทียบกับต้นปี (Year-to-Date) ³. TradingView แสดงผลตอบแทน YTD ที่ -32.69% ⁷. การปรับตัวลดลงอย่างมากนี้อาจสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อผลประกอบการที่ลดลง และอาจรวมถึงปัจจัยอื่นๆ ในตลาดด้วย ข่าวการงดจ่ายเงินปันผลล่าสุดน่าจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นในเชิงลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายได้จากเงินปันผล ³. อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังต่อการเติบโตของธุรกิจเต่าบินยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนให้ความสนใจ และอาจช่วยพยุงราคาหุ้นไว้ได้บ้าง ¹. การที่อัตราส่วน P/E ของ FORTH ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในกลุ่มเทคโนโลยี อาจบ่งชี้ว่าตลาดคาดหวังการเติบโตที่สูงกว่าจาก FORTH ซึ่งอาจมาจากศักยภาพของธุรกิจเต่าบิน ⁵.

โอกาสและความท้าทาย: ทิศทางในอนาคตของธุรกิจเต่าบิน

ธุรกิจเต่าบินมีศักยภาพในการเติบโตอีกมาก โดยมีเป้าหมายที่จะขยายจำนวนตู้ให้ถึง 20,000 ตู้ภายในปี 2570 ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของรายได้และส่วนแบ่งตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ². นอกจากนี้ เต่าบินยังมีแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ เช่น อินโดนีเซีย มาเลเซีย สิงคโปร์ และอังกฤษ ซึ่งถือเป็นโอกาสในการเข้าถึงตลาดใหม่และเพิ่มแหล่งรายได้ ⁸. การพัฒนาโมเดลธุรกิจใหม่ๆ เช่น การร่วมมือกับ GINKA ในการติดตั้งตู้ในปั๊มน้ำมัน EV และการพิจารณาขายแฟรนไชส์ ‘คาเฟ่เต่าบิน’ แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการขยายธุรกิจในหลากหลายรูปแบบ ¹. การทดลองตลาดตู้ขายก๋วยเตี๋ยวอัตโนมัติยังเป็นอีกโอกาสในการเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่ๆ นอกเหนือจากเครื่องดื่ม ²⁷.

เต่าบินมีความสามารถในการสร้างรายได้และผลกำไรเพิ่มเติมจากหลายช่องทาง นอกจากการขายเครื่องดื่มที่หลากหลายแล้ว ยังมีโอกาสจากการให้บริการเสริมต่างๆ เช่น การเพิ่ม Topping การขยายจำนวนตู้ การเพิ่มยอดขายต่อตู้ และการลดต้นทุนในการดำเนินงาน ². ความร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจ เช่น ดอลฟิน วอลเล็ท ช่วยเพิ่มโอกาสในการเข้าถึงลูกค้าและขยายฐานผู้ใช้งาน ¹⁸. ระบบสมาชิกและการสะสมแต้มยังเป็นเครื่องมือสำคัญในการสร้างความภักดีของลูกค้าและกระตุ้นให้เกิดการซื้อซ้ำ ³⁰.

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจเต่าบินก็มีความท้าทายและความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโต ยอดขายของตู้เต่าบินมีการชะลอตัวลงในบางช่วง เช่น ในไตรมาส 4 ปี 2566 มียอดขายลดลง 2.18 ล้านแก้ว ¹ และมีรายงานยอดขายที่ลดลงอีกในช่วงที่มีภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและค่าครองชีพสูง ³¹. การแข่งขันที่รุนแรงจากคู่แข่งรายใหม่ เช่น MILKIE WAY และคู่แข่งเดิมในตลาดเครื่องดื่มโดยรวมเป็นอีกความเสี่ยงที่สำคัญ ¹⁵. การบริหารจัดการการขยายธุรกิจอย่างรวดเร็ว ทั้งในด้านจำนวนตู้ โลจิสติกส์ และการบำรุงรักษา ก็เป็นความท้าทายที่ต้องจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ ³². นอกจากนี้ ความผันผวนของเศรษฐกิจที่อาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี ก็เป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณา ²⁶. ที่สำคัญ ผลประกอบการที่ไม่ดีของธุรกิจ EMS และ Enterprise Solutions ของ FORTH อาจส่งผลกระทบต่อภาพรวมของบริษัทและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ²⁵.

เสียงจากนักวิเคราะห์: มุมมองและความคาดการณ์ต่อหุ้น FORTH และเต่าบิน

จากการวิเคราะห์ข้อมูลที่มีอยู่ พบว่าความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ต่อหุ้น FORTH อาจมีความหลากหลาย และข้อมูลเป้าหมายราคาอาจไม่เป็นปัจจุบันหรือไม่สามารถเข้าถึงได้โดยง่าย ³³. อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบอัตราส่วน P/E ของ FORTH กับคู่แข่งในกลุ่มเทคโนโลยีบ่งชี้ว่าตลาดอาจให้มูลค่ากับ FORTH สูงกว่าบริษัทอื่นในกลุ่ม ซึ่งอาจสะท้อนถึงความคาดหวังต่อการเติบโตของเต่าบิน ⁵. บทวิเคราะห์จาก Panphol และ MoneyBuffalo ได้กล่าวถึงจุดแข็งของ FORTH โดยเฉพาะธุรกิจเต่าบินที่เป็น New S-Curve แต่ก็เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านการแข่งขันและผลประกอบการโดยรวมของ FORTH ที่ลดลง ²⁶.

ในการประเมินมูลค่าหุ้น FORTH นักวิเคราะห์มักจะให้ความสำคัญกับอัตราการเติบโตของธุรกิจเต่าบิน ความสามารถในการทำกำไร ส่วนแบ่งตลาด ความได้เปรียบทางการแข่งขัน แผนการขยายธุรกิจ และความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงผลประกอบการโดยรวมของ FORTH และสถานะทางการเงิน การที่อัตราส่วน P/E ของ FORTH สูงกว่าคู่แข่งแสดงให้เห็นว่าตลาดอาจมีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตในอนาคต ซึ่งส่วนใหญ่มาจากความคาดหวังในธุรกิจเต่าบิน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ และผลประกอบการที่ลดลงของธุรกิจอื่นๆ ในเครือ FORTH ด้วย

บทสรุปและข้อเสนอแนะการลงทุน

จากการวิเคราะห์สถานการณ์ของหุ้น FORTH และธุรกิจเต่าบิน พบว่า ธุรกิจเต่าบินยังคงมีศักยภาพในการเติบโตสูงและเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสำหรับ FORTH อย่างไรก็ตาม FORTH ก็เผชิญกับความท้าทายหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลประกอบการที่ลดลงในปี 2567 และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตลาดเครื่องจำหน่ายสินค้าอัตโนมัติ การประกาศงดจ่ายเงินปันผลล่าสุดอาจส่งผลกระทบต่อความน่าสนใจของหุ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายได้จากเงินปันผล

เมื่อพิจารณาถึงศักยภาพการเติบโตของเต่าบินในระยะยาว แผนการขยายธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่น่าสนใจ ยังคงเป็นปัจจัยบวกที่ควรนำมาพิจารณา อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังและติดตามผลประกอบการโดยรวมของ FORTH อย่างใกล้ชิด รวมถึงความคืบหน้าในการแข่งขันกับคู่แข่งรายใหม่ และความสามารถในการบริหารจัดการการขยายธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ

ข้อเสนอแนะสำหรับนักลงทุน: ด้วยปัจจัยทั้งเชิงบวกและเชิงลบที่กล่าวมา การตัดสินใจลงทุนในหุ้น FORTH ในขณะนี้อาจต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ การถือหุ้น (Hold) อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่มีมุมมองระยะยาวต่อศักยภาพของธุรกิจเต่าบิน และต้องการรอประเมินผลกระทบจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการฟื้นตัวของผลประกอบการในธุรกิจอื่นๆ ของ FORTH อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนในระยะสั้น หรือมีความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการที่ลดลง อาจพิจารณาลดสัดส่วนการลงทุน (Sell) หรือรอจังหวะที่เหมาะสมกว่านี้ในการเข้าลงทุน

คำสำคัญ SEO ที่เกี่ยวข้อง

หุ้น FORTH, เต่าบิน, ธุรกิจเต่าบิน, ราคาหุ้น FORTH, แนวโน้มหุ้น FORTH, บทวิเคราะห์หุ้น FORTH, ปันผล FORTH, งบการเงิน FORTH, คู่แข่งเต่าบิน, ตู้เต่าบิน, vending machine ไทย, ตลาดเครื่องจำหน่ายสินค้าอัตโนมัติ, ลงทุนหุ้น FORTH, อนาคตเต่าบิน, IPO เต่าบิน

ตารางสรุปผลประกอบการทางการเงินที่สำคัญของ FORTH

รายการ	ปี 2566 (ล้านบาท)	ปี 2567 (ล้านบาท)
รายได้รวม	9,819.99	9,149.42
กำไรสุทธิ	572.56	221.30
กำไรต่อหุ้น (บาท)	0.61	0.24
อัตรากำไรสุทธิ (%)	5.83	2.42
อัตราส่วน P/E (เท่า)	N/A	29.59
อัตราส่วน P/BV (เท่า)	N/A	3.37
อัตราเงินปันผลตอบแทน (%)	2.14	N/A
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (เท่า)	2.39	2.84

หมายเหตุ: ข้อมูลอัตราส่วนทางการเงิน ณ วันที่ 21 มีนาคม 2568 และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ณ ไตรมาส 3 ปี 2567

ตารางเปรียบเทียบอัตราส่วนทางการเงินของ FORTH กับคู่แข่ง

บริษัท	อัตราส่วน P/E (เท่า)	อัตราส่วน P/BV (เท่า)	อัตรากำไรสุทธิ (%)
FORTH	29.6	3.4	N/A
ILINK	N/A	N/A	N/A
MSC	N/A	N/A	N/A
LOXLEY	N/A	N/A	N/A
SAMART	N/A	N/A	N/A
SECURE	N/A	N/A	N/A
ค่าเฉลี่ยคู่แข่ง	11.5	1.5	N/A
ภาคส่วนเทคโนโลยี	11.7	2.4	N/A

หมายเหตุ: ข้อมูลจาก Investing.com ณ วันที่ 24 มีนาคม 2568