วิธีลงทุนหุ้นต่างประเทศแบบ Value Investing สำหรับนักลงทุนไทย (อัปเดต ส.ค. 2025)

Financial,

สารบัญ

  1. ภาพรวมตลาดโลก (ส.ค. 2025)
  2. หลักการ Value Investing ในตลาดโลก
  3. วิธีคัดเลือกหุ้นต่างประเทศ
  4. ตัวอย่างหุ้นน่าสนใจ (ส.ค. 2025)
  5. Convincing Support – สัดส่วนการลงทุนต่างประเทศที่เหมาะสม
  6. เปรียบเทียบผลตอบแทน & ความเสี่ยง (เชิงสาธิต)
  7. ทำไม 30–50% ต่างประเทศแทน 100%
  8. แนะนำสัดส่วนตลาดต่างประเทศในพอร์ต
  9. สรุป
  10. คำถามพบบ่อย

การกระจายพอร์ตลงทุนไปยังตลาดต่างประเทศเป็นหนึ่งในวิธีเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนระยะยาวและลดความเสี่ยงรวมของพอร์ต โดยเฉพาะเมื่อนำหลักการ Value Investing มาประยุกต์ใช้ นักลงทุนไทยสามารถเลือกหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Undervalued) เพื่อเพิ่ม Margin of Safety และโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืน

ภาพรวมตลาดโลก (ส.ค. 2025)

  • ตลาดโลกปรับตัวขึ้นกว่า 10% จากเดือนเมษายน แต่กำลังเข้าสู่ช่วงผันผวนตามฤดูกาล
  • Magnificent 7 (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta) ยังเป็นตัวขับเคลื่อน Nasdaq/S&P 500 แม้บางตัว Valuation สูง แต่บางตัวอย่าง Alphabet และ Meta มี P/E ต่ำกว่ากลุ่ม Growth โดยรวม
  • Emerging Markets (เช่น จีน, MSCI EM) outperform ตลาดพัฒนาแล้ว (MSCI EAFE) ในช่วงใกล้เคียง
  • Fed มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย 0.25% ในกันยายน หลังข้อมูลตลาดแรงงานอ่อนลง
  • Healthcare (Merck, UnitedHealth) เริ่มกลับมาน่าสนใจหลังราคาปรับลง
  • Energy (APA, ConocoPhillips) ยังมี Upside จากราคาพลังงานฟื้นตัว

Continue reading วิธีลงทุนหุ้นต่างประเทศแบบ Value Investing สำหรับนักลงทุนไทย (อัปเดต ส.ค. 2025) →

หุ้น BRK-B: The Next Chapter คุณเชื่อมั่นในระบบ หรือคนเชื่อในตัว Warren Buffett?

Financial, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

การก้าวลงจากตำแหน่ง CEO ของ Warren Buffett ได้เปิดทางให้ Greg Abel วัย 62 ปี ขึ้นมาเป็นผู้นำคนใหม่ของ Berkshire Hathaway อย่างเป็นทางการตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026. Abel ไม่ใช่คนใหม่สำหรับ Berkshire เขาเป็นรองประธานฝ่ายธุรกิจที่ไม่ใช่ประกันภัยมาตั้งแต่ปี 2018 และดูแลธุรกิจที่ไม่ใช่ประกันภัยทั้งหมดกว่า 90 บริษัท ซึ่งคิดเป็นยอดขาย 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีพนักงาน 250,000 คน เขาสามารถสานงานต่อได้อย่างแน่นอน. Warren Buffett ยังได้โปรยยาหอมให้กับนักลงทุนในวันที่ประกาศออกจากตำแหน่ง ว่าเขาเชื่อมั่นในตัว Abel อย่างเต็มที่ โดยกล่าวว่า “Greg เข้าใจการจัดสรรเงินทุนได้ดีพอๆ กับผม” และเชื่อว่า “โอกาสของ Berkshire จะดีขึ้นภายใต้การบริหารของ Greg มากกว่าของผม”.

Warren Buffett เองยอมรับว่าขนาดสินทรัพย์ที่ใหญ่ของ Berkshire ซึ่งมีมูลค่าตลาดกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้การหาการลงทุนใหม่ๆ ที่มีขนาดใหญ่พอที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการโดยรวมของบริษัททำได้ยากขึ้น. ความท้าทายนี้เป็น “ปัญหา” ที่ Greg Abel จะต้องเผชิญในการจัดสรรเงินทุนมหาศาลที่บริษัทมีอยู่. การเติบโตแบบก้าวกระโดดที่เคยเห็นในอดีตอาจทำได้ยากขึ้น เป็นการเตือนนักลงทุนว่าอย่างคาดหวังปาฏิหารที่ราคาหุ้นจะกระโดดขึ้นอย่างรวดเร็ว

Continue reading หุ้น BRK-B: The Next Chapter คุณเชื่อมั่นในระบบ หรือคนเชื่อในตัว Warren Buffett? →

มารู้จักกับ Reinforcement Learning ขั้นต่อไปของการพัฒนา Generative AI

IT Management series, , , , , , , , ,

ตอนนี้โลกทั้งโลกหมุนไปพร้อมกับการทำให้ AI เป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวันอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ขนาดตอนเช้าผมขับรถมาทำงาน รายการข่าวทางวิทยุยังพูดถึงข่าวการพัฒนาการของ AI เกือบทุกวัน เราสามารถพูดได้ว่า ทิศทางของ AI เป็นการขับเคลื่อนภาคธุรกิจและชีวิตประจำวันของผู้คนที่สำคัญอย่างยิ่ง และมันจะมีบทบาทมากขึ้นทุก ๆ วันและจะมีความเหมือนมนุษย์มากขึ้นหลังจากนี้

การพัฒนา Generative AI ก็เริ่มเปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัด เด็กรุ่นใหม่เลือกที่จะใช้ Generative AI ในการค้นหาข้อมูลแทนที่จะใช้ Google มากขึ้น ตัว Google Search เองก็เริ่มใช้ AI ในการตอบคำถามแบบ best optimization answer ด้านบนสุดก่อนที่จะตามมาด้วย result search list ตามปรกติ ถ้าสังเกตุลึกลงไปอีกก็จะเห็นว่าคำตอบที่ Generative AI ให้มามีความคล้ายกับคำตอบของมนุษย์มากขึ้น นี่เป็นเพราะ Generative AI มีการนำเทคนิค Reinforcement Learning from Human Feedback (RLHF) มาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและปรับปรุงคุณภาพของผลลัพธ์ให้สอดคล้องกับความต้องการและความคาดหวังของมนุษย์มากยิ่งขึ้น

Continue reading มารู้จักกับ Reinforcement Learning ขั้นต่อไปของการพัฒนา Generative AI →

สรุปหนังสือ: Psychology of Money เราจะปรับตัวอย่างไรกับอาการไบโพล่าของทรัมป์ในช่วงนี้

Financial, , , , , , ,

วันศุกร์ที่ 4 เมษายน 2025 โดนัลทรัมป์ประกาศสงครามการค้ากับทั่วโลกด้วยการขึ้นภาษีตอบโต้ทางการค้าในเรทที่สูงจนช๊อคคนทั้งโลก เช้าวันจันทร์ถัดมาตลาดหุ้นทั่วโลกดิ่งนรกทันที รวมถึงตลาดหุ้นของสหรัฐเอง โชคดีวันจันทร์ที่ประเทศไทยตรงกับวันหยุดชดเชย ทำให้ราคาหุ้นดิ่งลงไม่มากเท่าประเทศอื่น ๆ ในวันอังคารต่อมา แต่พอร์ตการลงทุนของทุกคนต้องได้รับผลกระทบไม่มากก็น้อย ทุกคนขนหัวลุก พยายามหาทางออกแต่ไม่มีใครคาดเดาอนาคตได้

และวันถัด ๆ มาหุ้นเด้งเขียวใส่หน้านักลงทุนทุกตลาดเพราะทรัมป์ประกาศพักการขึ้นภาษีเป็นเวลา 3 เดือน อารมณ์ไบโพล่าแบบนี้จะเกิดขึ้นอีกกี่รอบ เอาแน่เอานอนไม่ได้เลย ทำให้ผมนึกถึงคำสอนที่ได้จากหนังสือ The Psychology of Money ขึ้นมาทันที เลยถือโอกาสนี้มารีวิวข้อคิดต่าง ๆ จากหนังสือเล่มนี้ให้ฟัง ลองดูว่ามันช่วยอะไรพวกคุณได้บ้างหรือไม่?

Continue reading สรุปหนังสือ: Psychology of Money เราจะปรับตัวอย่างไรกับอาการไบโพล่าของทรัมป์ในช่วงนี้ →

มารู้จักเหรียญ sBTC บน Stack network: ความฝันในการปลดล็อกศักยภาพของ Bitcoin

Financial, , , ,

มาทำความเข้าใจเกี่ยวกับ sBTC และความสำคัญของมัน

ทุกคนทราบดีว่า Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกและมีขนาดใหญ่ที่สุดในจักรวาลคริปโต BTC เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความโดดเด่นในด้านความปลอดภัยและการกระจายอำนาจที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม Bitcoin มีข้อจำกัดด้านความสามารถในการเขียนโปรแกรม ทำให้การต่อยอดเพื่อใช้งานในด้านแอปพลิเคชันที่มีความซับซ้อนและการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นไปได้ยาก เพื่อแก้ไขข้อจำกัดนี้ แนวคิดของโซลูชันเลเยอร์ 2 ของ Bitcoin ได้เกิดขึ้น เพื่อขยายขีดความสามารถของ Bitcoin โดยไม่เปลี่ยนแปลงโปรโตคอลหลักซึ่งเป็นจุดแข็งของ Bitcoin โซลูชันเลเยอร์ 2 ต่าง ๆ นี้มีเป้าหมายเพื่อเปิดใช้งาน DeFi และแอปพลิเคชันอื่นๆ สำหรับ BTC เรียกง่าย ๆ คือ อะไรที่โลกการเงินปัจจุบันทำได้ ecosystem ของ BTC ก็ควรจะทำได้เช่นกัน ซึ่งมันจะทำให้ความฝันเรื่องเงินดิจิตัลโลกกลายเป็นจริงขึ้นมาได้

Stacks (STX) เป็นโซลูชันเลเยอร์ 2 ที่โดดเด่นตัวหนึ่งของ Bitcoin ซึ่งผมเคยเขียนบทความเกี่ยวกับเหรียญ STX ไปก่อนหน้านี้, Stacks network สร้างความเป็นไปได้ในการนำสัญญาอัจฉริยะ (Smart Contract) และแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) มาสู่โลกของ Bitcoin, Stacks มีความเชื่อมโยงที่เป็นเอกลักษณ์กับ Bitcoin ผ่านกลไกฉันทามติ Proof of Transfer (PoX) ภายในระบบนิเวศของ Stacks, การพัฒนาที่สำคัญล่าสุดคือ เหรียญ sBTC ซึ่งเป็นเหรียญตัวแทนที่ช่วยให้สามารถใช้ Bitcoin ในแอปพลิเคชัน Defi ต่าง ๆ ได้อย่างน่าเชื่อถือ, sBTC มีเป้าหมายเพื่อแก้ปัญหา “Bitcoin write problem” ซึ่งช่วยให้สัญญาอัจฉริยะสามารถโต้ตอบกับมูลค่าของ Bitcoin ได้ผ่านทางโปรแกรม หมายถึงการทำให้สัญญาอัจฉริยะบนเลเยอร์ 2 สามารถเคลื่อนย้าย Bitcoin หรือสินทรัพย์เทียบเท่าอย่าง sBTC กลับไปยัง Bitcoin mainchain ได้อย่างปลอดภัยและน่าเชื่อถือ การออกแบบของ sBTC มุ่งเป้าไปที่การจัดการกับปัญหานี้โดยเฉพาะ

Continue reading มารู้จักเหรียญ sBTC บน Stack network: ความฝันในการปลดล็อกศักยภาพของ Bitcoin →

Generative AI ตัวไหนเก่งที่สุดสำหรับ Deep search mode

Financial, IT Management series, , , , , , , , ,

Generative AI ก้าวไปอย่างรวดเร็วมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ประเทศจีนมีการออก Agentic AI ชื่อ Manus มาให้ทุกคนตกตะลึง แต่ยังไม่เปิดให้ใช้อย่างเป็นทางการมีเพียงแค่ demo, เราได้เห็นว่า Generative AI ในยุคถัดไปสามารถทำอะไรได้บ้างโดยเฉพาะการทำงานแบบอัตโนมัติด้วยตัวเองโดยไม่ต้องรอคำสั่งจาก prompt input หรือที่เราเรียกกันว่า autonomous AI ซึ่งคงต้องรอจนกว่าจะเปิดให้ทดลองใช้จริง ว่ามันสมราคาคุยไหม

กลับมาสู่โลกปัจจุบันของ AI กัน ซึ่งก็ถือว่ามีความก้าวหน้าเป็นอย่างมากเช่นกัน เพราะ Generative AI มีการพัฒนาจากการรอรับคำสั่งและโต้ตอบกับในรูปแบบของ Zero shot (ถามมาตอบไป), few shots (ตอบคำถามต่อเนื่อง) และ chain-of-thought (การตอบแบบเป็นขั้นตอน) ไปสู่รูปแบบของ deep search mode ซึ่งเป็นความก้าวหน้าของ AI ในการค้นหาข้อมูลจากหลาย ๆ แหล่งด้วยตัวเองและนำข้อมูลเหล่านั้นมาสังเคราะห์ก็ที่จะนำคำตอบสุดท้ายมาตอบเรา ซึ่งมีประโยชน์มากในการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกหรือใช้ในการวิจัย

Continue reading Generative AI ตัวไหนเก่งที่สุดสำหรับ Deep search mode →